把握“旧改”，防水、涂料等建材行业将重获新生

　　今年突如其来的新冠疫情，给全球经济带来了非常大的冲击，使得全球经济突然陷入萎靡。自国内暴发疫情之后，经过国家和一线医护人员的努力，加上人们积极的配合及各方面的部署充分，终于遏制住了疫情的发展，取得了这一场“战疫”的艰苦胜利。

　　目前，国内经济不断按序回升中。其中“旧改“项目对建材行业而言简直就是雪中送炭另附锦上添花。今年的国务院常委会会议指出，将大力推进城镇老旧小区改造。国务院召开常务会议指出：要加快推进老旧小区改造，加大城镇老旧小区改造力度。是当前扩大内需、带动消费的重要举措。让各行各业都嗅到了不同寻常的味道。一时间，“旧改”成为民生大热词。

　　2020年政府工作报告以一系列务实的举措，勾勒出中国经济社会发展走向。报告中再次提到了“房地产”这个关系到千家万户的“关键词”。在多个与房地产密切相关的关键词中，“旧改”即老旧小区改造项目，将对我们的生活产生重大影响，也为经济效益低迷的建材行业带来曙光。

　　2020年“旧改”是什么：

　　首先今年的旧改，不同于棚改的“拆除重建”，旧改是在既有基础上“升级改造”。简单来说，旧改是对老破小建筑从“面子”到“里子“的综合整治。比如，给建筑重新粉刷外墙，加装建筑保温层，加装电梯，发展周边的商业和便民服务等多样社区服务。和棚改相比，当下旧改的优势更明显。因为，棚改投资一般落地周期为一年以上，而旧改在半年内就能完成，周期短，能迅速转化为消费能力。

　　相比往年的旧改，2020年中央开始“加码”，从中央到地方部在大力推进，计划改造城镇老旧小区3.9万个，涉及居民近700万户，比去年增加一倍。同时地方有关“旧改“的规划，也纷纷开启“加速度”。

　　今年“旧改”的体量：

　　据住建部数据显示，目前全国共有老旧小区17万个，建筑面积约40亿平方米。经测算，老旧小区改造的市场空间有望达到5万亿元。如果改造期为5年，每年可贡献1万亿投资额。另外，居民自发进行户内二次装修，也将带动市场空间进一步提升。

　　据资料推算，老旧小区改造中进行户内二次装修的比例约为20%一30%。目前市场新屋装修的费用约为10万元/户，由于二次装修相对装修强度较低，我们假设二次装修费用约为5万元/户。 可以算出，自发装修市场空间或达0.6万亿。也就是说，“旧改”工程规模或达5万亿+，投资潜力巨大。这使得建材、电梯、物业管理、停车设备等行业有望直接受惠。

　　“旧改”撬动万亿级需求，防水、涂料等建材行业将受益

　　老旧小区改造主要涉及有水泥、防水卷材、外墙保温材料、管材、涂料等建材行业。据住建部数据，全国现有老旧小区近17万个，而本轮旧改将针对3.9万个老旧小区涉及居民近700万户，将进行升级改造。据估算，17万个涉及居民达4200万户，上万亿人，投资总额或可达4万亿。

　　在2020中国房地产及物业上市公司测评结果发布会同期，由优采平台承办召开以”产业新势能优材新智造”为主题房地产筑建配套建材供应链”云论坛”上，来自于华泰证券研究所副所长、董事总经理、建筑建材行业首席分析师鲍荣富在演讲中表示，由于旧改主要涉及到平改坡、屋面面板更换等工程，所以在防水市场当中将撬动很大的增量，此轮40亿平米老旧小区改造有望带动防水市场318亿的增量需求、节能改造及抗震加固有望催生109亿外墙涂料需求，若内墙全部重涂，将催生400亿的内墙涂料增量市场。

　　2020年的“旧改”这一行业重磅利好政策，无疑使得建材行业在行业的严冬中，点燃了一场声势浩大的燎原之火，让行业里的各大企业在“旧改”的政策机遇中重获新生!